Эксперт спрогнозировал, как на российской экономике отразится повышение ставки ФРС

Повышением учетной ставки и другими мерами ужесточения денежно-кредитной политики Федеральная резервная система Соединенных Штатов пытается исправить ошибку, допущенную в 2020 и 2021 годах, когда экономический блок правительства США вместе с центральным банком, сочли «коронакризис» циклическим спадом мировой экономики и противопоставили ему стандартные монетарные и фискальные стимулы. На это указывает аналитик компании TeleTrade Алексей Федоров, комментируя решение ФРС.

Ранее стало известно, что ФРС США, повысила базовую ставку на 50 базисных пунктов до 4,25−4,5%. Американский регулятор сообщил, что это позволит достигнуть необходимого положения денежно-кредитной политики для возвращения инфляции к целевым два процента.

Как указывает Алексей Федоров, в настоящее время у ФРС нет иного выбора, кроме как начать догоняющее ужесточение денежно-кредитных условий, чтобы нивелировать навес избыточной долларовой денежной массы, и сбить уровень инфляции к целевому в два процента: «ФРС приступила к повышению учетной ставки в марте этого года с 0,25 процента, и к текущему моменту добралась до уровня в 4,50 процента, одновременно приступив к прямому изъятию долларовой ликвидности с рынков через сокращение своего баланса на 95 миллиардов долларов в месяц».

В итоге с помощью рекордного с 1980-х годов повышения процентной ставки и беспрецедентного по масштабам изъятия ликвидности, ФРС удалось замедлить инфляцию с пика в 9,1 процента в июне этого года до 7,1 процента в ноябре, обращает внимание собеседник «Свободной прессы»: «Это по-прежнему очень далеко от целевого уровня в два процента, а, значит, говорит о том, что американскому регулятору придется пойти гораздо дальше в ужесточении денежно-кредитных условий. Для экономики Соединенных Штатов, это означает, что в предстоящем году они погрузятся в настоящую рецессию. Как ожидает ФРС, минимальную положительную динамику в 0,5 процента экономика покажет лишь к концу 2023 года, а в худшем экономика испытает спад сопоставимый с кризисным 2009 годом, когда ВВП США сократился за год на 2,6 процента».

Эксперт напоминает, что США — это крупнейшая экономика на планете, которая, к тому же, управляет глобальной кредитной активностью через процентную ставку в долларах: «Естественно, если в американской экономике происходит спад, на который ни правительство США, ни Федеральная резервная система не могут ответить антикризисными мерами, потому что снижение процентной ставки и новое расширение долларовой денежной массы заблокировано высокой инфляцией, то и вся мировая экономика оказывается в условиях низкого спроса и высоких кредитных ставок. Такую комбинацию высокой инфляции и падающего спроса называют стагфляцией, что является худшим видом кризисного спада, потому что из него нет быстрого выхода».

Таким образом, финансово-экономическим властям США и других стран, придется, не смотря на кризис, ждать, когда инфляция снизится, а на это может уйти несколько лет, уточняет аналитик компании TeleTrade.

При этом, по его оценке, для России, как экспортно-сырьевой страны, это не самый плохой сценарий, потому что подразумевает сохранение относительно высоких цен на сырье, особенно энергоносители.

«Но сможем ли мы им воспользоваться, учитывая введенные санкции, ограничивающие поставки энергоносителей — большой вопрос. Поэтому и для России предстоящий год, скорее всего, станет годом падения экономики, которое может достичь три-пять процентов потерь ВВП», — резюмирует Алексей Федоров.